RISK MANAGEMENT
"Aν δεν μπορείς να μετρήσεις τον κίνδυνο τότε δεν μπορείς να τον διαχειριστείς"
Διαχείριση κινδύνου (risk management) είναι η πρακτική είτε η διαδικασία μέσα από την οποία αναγνωρίζουμε και ύστερα αποτιμούμε τον επενδυτικό κίνδυνο.
Μας βοηθά να τον ποσοστικοποιήσουμε και αμέσως μετά να αναπτύξουμε στρατηγικές μειωσής του.
Τα ερωτήματα όπως
τι μέρος από τις συνολική αποταμίευσή μου να επενδύσω?
σε κάθε επιμέρους κίνηση(trade) τι ποσό να ρισκαρώ?
ποιό είναι το σωστό "μέγεθος θέσης"?
πόση "μέγιστη βύθιση" (max drawdown) αντέχω?
μήπως το σύστημα συναλλαγών μου έχει μεγάλο "ζημιογόνο κορδόνι"(συνεχόμενες ζημίες)?
πώς και με ποιές τεχνικές θα αποφύγω ρίσκα που θα μηδενίσουν το αρχικό κεφάλαιο?
πώς θα υπολογίσω σωστά την σωρευτική απόδοση του συστήματος μου?
αυτά και άλλα πολλά παρόμοια ερωτήματα που απασχολούν τον κάθε επενδυτή έρχεται να λύσει η σωστή πολιτική διαχείρισης κινδύνου το λεγόμενο στην διεθνή βιβλιογραφία "RISK MANAGEMENT"
TA ΚΥΡΙΑ EΡΓΑΛΕΙΑ (ΕΝΤΟΛΕΣ) ΑΝΤΙΜΕΤΩΠΙΣΗΣ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΕΙΝΑΙ
1)"STOP LOSS" "οριο διακοπης ζημιας"-προκαθοριζουμε μια τιμη διακοπης ζημιων αν η αγορα κινηθει εναντιον μας(αρα γνωριζουμε εκ' των προτερων την απωλεια μας σε αποτυχημενο trade.
2)"breakeven stop" ειναι το λεγομενο stop ισοσκελισης το οποιο δεν επιτρεπει στο κερδος να μετατραπει σε ζημια,εαν δηλαδη η αγορα κινηθει ευνοικα θετουμε το stop στο σημειο εισοδου συν τα εξοδα της συναλλαγης(προμηθειες ,φοροι κ.α.)
3)stop profit ( ή take profit ή limit) κλείνει την θέση μας όταν η απόδοση φτάσει σε ένα όριο πού αποκομίσαμε ικανοποιητικά κέρδη.
4)trailing stop ή "κυλιομενο stop διακοπης ζημιων".
οταν η αγορα κινηθει υπερ μας ανεβαζουμε συνεχως το stop τμηματικα ωστε πρακτικα το Trade να ειναι 100% κερδοφορο.
5)position size
ΜΕΓΕΘΟΣ ΘΕΣΗΣ η διαδικασια που καθοριζει το τι ποσο θα επενδυσουμε ανα trade
6)καθορισμος βελτιστου stop loss συναρτηση του μεγεθους θεσης.
Επειδη η αγορα του forex και των CDFs ειναι περιπλοκη λογω του οτι γινεται με "μοχλευση" η συμβατικη διαχειριση κινδυνου οπως των μετοχων δεν ειναι επαρκης παντα.
ΧΩΡΙΣ ΣΩΣΤΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΤΟ ΚΑΛΥΤΕΡΟ ΣΥΣΤΗΜΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΤΟΥ ΠΛΑΝΗΤΗ ΕΙΝΑΙ ΚΑΤΑΔΙΚΑΣΜΕΝΟ!!!
ΚΑΝΟΝΕΣ ΒΑΣΙΚΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ
TRADE=το ανοιγμα θεσης σε ενα ζευγος,τιτλο
TOTAL TRADES=Τα συνολικα βανοιχταβ trade την ιδια χρονικη στιγμη.
1)η μεγαλυτερη αποδεκτη ζημια ενος trade δεν πρεπει να υπερβει το 2% του κεφαλαιου οπως οριζει η διεθνης πρακτικη.
2)η μεγαλυτερη ζημια των total trades δεν πρεπει σε καμια περιπτωση να υπερβουν το 20% του κεφαλαιου.
3)Οι καμπυλες αποδοσεων συστηματος πρεπει να εχουν οσο το δυνατον μικροτερο DD%.(DRAWDOWN-ΒΥΘΙΣΗ) με ενα οριο maximum 50% και 20% για βελτιστα μηχανικα ή χειροκινητα συστηματα.
4)Δεν πρεπει ειδικοτερα στα cfd s (παραγωγα -συμβολαια μελλοντικης εκπληρωσης) να επενδυουμε ποτε περισσοτερο απο το 25% της συνολικης μας ρευστοτητας π.χ. αν διαθετουμε μετρητα 100.000$ θα επενδυσουμε στο φορεξ μεγιστο τα 25.000$
5)ΠΑΝΤΑ ΘΕΤΟΥΜΕ STOP LOSS ωστε απο πριν να γνωριζουμε τον μεγιστο κινδυνο που αναλαμβανουμε.
6)Κανουμε χρηση των Breakevent & trailing stop μη αφηνοντας να μετατραπει το κερδος σε ζημια.
7)Αποφευγουμε την υπερβολικη μοχλευση(π.χ. leverage>200) ΠΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΓΝΩΜΗ ΜΑΣ ΔΕΝ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΥΠΕΡΒΕΙ ΤΟ 1/100!
8)Μελετουμε καθε μηνα τα στατιστικα μας ετσι ωστε να ειμαστε σε θεση να γνωριζουμε τα βοριαβ του συστηματος μας εφαρμοζοντας ποιο σωστα το μεγεθος θεσης σε καθε trade και στα total open trades.
Τα παραπανω ειναι οι βασικοι κανονες που κατα την γνωμη μας βπροστατευουνβ τον επενδυτη απο την βαναληψη βυπερβολικων ρισκων.
Η εμπειρια αργα ή γρηγορα θα οδηγησουν τον trader στην σοβαρη ενασχοληση του με το risk management το βαλλο μισοβ της επιτυχιας!
ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΡΙΣΚΟΥ-ΑΠΟΔΟΣΗΣ
Ως risk reward(αναλογια αποδοσης ρισκου) οριζουμε τον λογο ΠΡΟΣΔΟΚΩΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ/ΔΙΑΚΟΠΗ ΖΗΜΙΑΣ π.χ μια θεση με stop 100 pips & profit target 200pips εχει risk reward 2.
H διεθνης πρακτικη προτεινει αναλογια μεγαλυτερη ή ιση με 2 για καθε 1μοναδα πιθανης απωλειας 2 μοναδες πιθανων κερδων(ως στοχο) ,στο φορεξ ομως λογω της μοχλευσης μια αναλογια 1/1 κρινεται ικανοποιητικη.
Η αναλογια αυτη ειναι προφανες οτι επηρεαζει και την ευστοχια του συστηματος μας!
Μια αναλογια 1/1 κατα 99,9% θα εχει υψηλοτερη ευστοχια απο μια 2/1, η ισορροπια αναμεσα στο risk reawrd και την βυποθετικηβ ευστοχια συστηματος ειναι μια διαδικασια αρκετα περιπλοκη ωστε να βρεθει το βελτιστο risk reward για το συστημα μας.
Γενικος κανονας ειναι να συναλλασομαστε παντα με ευνοικο risk reward μεγαλυτερο του 1 και ακομα καλυτερα τουλαχιστο 2/1.
ΣΗΜΑΝΤΙΚΟ
Παρ ολ αυτα η τακτικη των στοχων στα κερδη ειναι αντιτασικη!Ετσι λοιπον ενω παντα πρεπει να εφαρμοζουμε βπισταβ το stop(διακοπη ζημιας) ,στο profit(κερδη) δεν χρειαζεται να εχουμε απολυτο κανονα ειδικοτερα οταν η ταση τρεχει βενδυναμωμενηβ μετα την τοποθετηση μας ,ισως ειναι ευκαιρεια πολυ μεγαλων κερδων.
Η δικη μας γνωμη ειναι να βαζουμε παντα stop χωρις profit target κανοντας χρηση μονο των τεχνικων trailing stop & breakevent stop( θ αναλυθουν στην ενοτητα ΕΙΔΗ ΘΕΣΕΩΝ)
ΕΝΣΩΜΑΤΩΣΗ RISK REWARD ΣΕ ΣΥΣΤΗΜΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ
H ενσωματωση ενος σωστου πλανου αναλογιας αποδοσης κερδων ζημιων κρινεται απαραιτητη για το συστημα μας.
Ενω το συστημα μας ελεγχει τα σημεια εισοδου εξοδου καθως και την πιθανοτητα επιτυχιας της συναλλαγης θα πρπει να ελεγχει ταυτοχρονα, αν αυτη η συγκεκριμενη συναλλαγη εχει καλο risk reward!
Οι περισσοτεροι traders ενω βστηνουνβ καλα σε γενικες γραμμες μετα απο καιρο ενα συστημα συναλλαγων στερουνται καλης διαχειρισης κινδυνου στο συστημα τους,ενας απο αυτους τους λογους ειναι οτι δεν εξεταζουν εκτος απο το σωστο μεγεθος θεσης ταυτοχρονα αν η συναλλαγη που προκειται ν βανοιξειβ εχει ευνοικο risk reward.
π.χ. το συστημα μας σηματοδοτει εισοδο στο eurusd με stop 50pips και στοχο 40pips και μεγαλη πιθανοτητα επιτυχιας,ενω φαινομενικα η συναλλαγη δειχνει καλη πρακτικα απλα δεν ειναι!
θα επρεπε να εχουμε ενα ποιο βαυστηρο μοντελοβ επιλογης εισοδου (ανοιγματος θεσεων) με τουλαχιστο 1/1 αναλογια κερδων ζημιων ή ακομα και 2/1!
Ετσι λοιπον καθε φορα που θα ειστε ετοιμοι ν ανοιξετε καποια θεση εκτος των αλλων θα βλεπετε αν η συναλλαγη αυτη εχει την βπροοπτικηβ ενος καλου riskreward>1 δηλ. για stop 50pips να εχει τουλαχιστο προοπτικη κερδους αλλα 50pips!
H ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΤΟΥ RISK REWARD ΣΕ ΜΗΧΑΝΙΚΑ ΚΑΙ ΧΕΙΡΟΚΙΝΗΤΑ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΕΙΝΑΙ ΜΕΓΙΣΤΗΣ ΣΗΜΑΣΙΑΣ.
ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΜΙΚΡΕΣ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ RISK REWARD ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΑΠΟΡΡΙΠΤΟΝΤΑΙ ΑΚΟΜΑ ΚΑΙ ΑΝ ΕΧΟΥΝ ΚΑΛΗ ΠΙΘΑΝΟΤΗΤΑ ΕΠΙΤΥΧΙΑΣ!
Διαχείριση κινδύνου (risk management) είναι η πρακτική είτε η διαδικασία μέσα από την οποία αναγνωρίζουμε και ύστερα αποτιμούμε τον επενδυτικό κίνδυνο.
Μας βοηθά να τον ποσοστικοποιήσουμε και αμέσως μετά να αναπτύξουμε στρατηγικές μειωσής του.
Τα ερωτήματα όπως
τι μέρος από τις συνολική αποταμίευσή μου να επενδύσω?
σε κάθε επιμέρους κίνηση(trade) τι ποσό να ρισκαρώ?
ποιό είναι το σωστό "μέγεθος θέσης"?
πόση "μέγιστη βύθιση" (max drawdown) αντέχω?
μήπως το σύστημα συναλλαγών μου έχει μεγάλο "ζημιογόνο κορδόνι"(συνεχόμενες ζημίες)?
πώς και με ποιές τεχνικές θα αποφύγω ρίσκα που θα μηδενίσουν το αρχικό κεφάλαιο?
πώς θα υπολογίσω σωστά την σωρευτική απόδοση του συστήματος μου?
αυτά και άλλα πολλά παρόμοια ερωτήματα που απασχολούν τον κάθε επενδυτή έρχεται να λύσει η σωστή πολιτική διαχείρισης κινδύνου το λεγόμενο στην διεθνή βιβλιογραφία "RISK MANAGEMENT"
TA ΚΥΡΙΑ EΡΓΑΛΕΙΑ (ΕΝΤΟΛΕΣ) ΑΝΤΙΜΕΤΩΠΙΣΗΣ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΕΙΝΑΙ
1)"STOP LOSS" "οριο διακοπης ζημιας"-προκαθοριζουμε μια τιμη διακοπης ζημιων αν η αγορα κινηθει εναντιον μας(αρα γνωριζουμε εκ' των προτερων την απωλεια μας σε αποτυχημενο trade.
2)"breakeven stop" ειναι το λεγομενο stop ισοσκελισης το οποιο δεν επιτρεπει στο κερδος να μετατραπει σε ζημια,εαν δηλαδη η αγορα κινηθει ευνοικα θετουμε το stop στο σημειο εισοδου συν τα εξοδα της συναλλαγης(προμηθειες ,φοροι κ.α.)
3)stop profit ( ή take profit ή limit) κλείνει την θέση μας όταν η απόδοση φτάσει σε ένα όριο πού αποκομίσαμε ικανοποιητικά κέρδη.
4)trailing stop ή "κυλιομενο stop διακοπης ζημιων".
οταν η αγορα κινηθει υπερ μας ανεβαζουμε συνεχως το stop τμηματικα ωστε πρακτικα το Trade να ειναι 100% κερδοφορο.
5)position size
ΜΕΓΕΘΟΣ ΘΕΣΗΣ η διαδικασια που καθοριζει το τι ποσο θα επενδυσουμε ανα trade
6)καθορισμος βελτιστου stop loss συναρτηση του μεγεθους θεσης.
Επειδη η αγορα του forex και των CDFs ειναι περιπλοκη λογω του οτι γινεται με "μοχλευση" η συμβατικη διαχειριση κινδυνου οπως των μετοχων δεν ειναι επαρκης παντα.
ΧΩΡΙΣ ΣΩΣΤΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΤΟ ΚΑΛΥΤΕΡΟ ΣΥΣΤΗΜΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΤΟΥ ΠΛΑΝΗΤΗ ΕΙΝΑΙ ΚΑΤΑΔΙΚΑΣΜΕΝΟ!!!
ΚΑΝΟΝΕΣ ΒΑΣΙΚΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ
TRADE=το ανοιγμα θεσης σε ενα ζευγος,τιτλο
TOTAL TRADES=Τα συνολικα βανοιχταβ trade την ιδια χρονικη στιγμη.
1)η μεγαλυτερη αποδεκτη ζημια ενος trade δεν πρεπει να υπερβει το 2% του κεφαλαιου οπως οριζει η διεθνης πρακτικη.
2)η μεγαλυτερη ζημια των total trades δεν πρεπει σε καμια περιπτωση να υπερβουν το 20% του κεφαλαιου.
3)Οι καμπυλες αποδοσεων συστηματος πρεπει να εχουν οσο το δυνατον μικροτερο DD%.(DRAWDOWN-ΒΥΘΙΣΗ) με ενα οριο maximum 50% και 20% για βελτιστα μηχανικα ή χειροκινητα συστηματα.
4)Δεν πρεπει ειδικοτερα στα cfd s (παραγωγα -συμβολαια μελλοντικης εκπληρωσης) να επενδυουμε ποτε περισσοτερο απο το 25% της συνολικης μας ρευστοτητας π.χ. αν διαθετουμε μετρητα 100.000$ θα επενδυσουμε στο φορεξ μεγιστο τα 25.000$
5)ΠΑΝΤΑ ΘΕΤΟΥΜΕ STOP LOSS ωστε απο πριν να γνωριζουμε τον μεγιστο κινδυνο που αναλαμβανουμε.
6)Κανουμε χρηση των Breakevent & trailing stop μη αφηνοντας να μετατραπει το κερδος σε ζημια.
7)Αποφευγουμε την υπερβολικη μοχλευση(π.χ. leverage>200) ΠΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΓΝΩΜΗ ΜΑΣ ΔΕΝ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΥΠΕΡΒΕΙ ΤΟ 1/100!
8)Μελετουμε καθε μηνα τα στατιστικα μας ετσι ωστε να ειμαστε σε θεση να γνωριζουμε τα βοριαβ του συστηματος μας εφαρμοζοντας ποιο σωστα το μεγεθος θεσης σε καθε trade και στα total open trades.
Τα παραπανω ειναι οι βασικοι κανονες που κατα την γνωμη μας βπροστατευουνβ τον επενδυτη απο την βαναληψη βυπερβολικων ρισκων.
Η εμπειρια αργα ή γρηγορα θα οδηγησουν τον trader στην σοβαρη ενασχοληση του με το risk management το βαλλο μισοβ της επιτυχιας!
ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΡΙΣΚΟΥ-ΑΠΟΔΟΣΗΣ
Ως risk reward(αναλογια αποδοσης ρισκου) οριζουμε τον λογο ΠΡΟΣΔΟΚΩΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ/ΔΙΑΚΟΠΗ ΖΗΜΙΑΣ π.χ μια θεση με stop 100 pips & profit target 200pips εχει risk reward 2.
H διεθνης πρακτικη προτεινει αναλογια μεγαλυτερη ή ιση με 2 για καθε 1μοναδα πιθανης απωλειας 2 μοναδες πιθανων κερδων(ως στοχο) ,στο φορεξ ομως λογω της μοχλευσης μια αναλογια 1/1 κρινεται ικανοποιητικη.
Η αναλογια αυτη ειναι προφανες οτι επηρεαζει και την ευστοχια του συστηματος μας!
Μια αναλογια 1/1 κατα 99,9% θα εχει υψηλοτερη ευστοχια απο μια 2/1, η ισορροπια αναμεσα στο risk reawrd και την βυποθετικηβ ευστοχια συστηματος ειναι μια διαδικασια αρκετα περιπλοκη ωστε να βρεθει το βελτιστο risk reward για το συστημα μας.
Γενικος κανονας ειναι να συναλλασομαστε παντα με ευνοικο risk reward μεγαλυτερο του 1 και ακομα καλυτερα τουλαχιστο 2/1.
ΣΗΜΑΝΤΙΚΟ
Παρ ολ αυτα η τακτικη των στοχων στα κερδη ειναι αντιτασικη!Ετσι λοιπον ενω παντα πρεπει να εφαρμοζουμε βπισταβ το stop(διακοπη ζημιας) ,στο profit(κερδη) δεν χρειαζεται να εχουμε απολυτο κανονα ειδικοτερα οταν η ταση τρεχει βενδυναμωμενηβ μετα την τοποθετηση μας ,ισως ειναι ευκαιρεια πολυ μεγαλων κερδων.
Η δικη μας γνωμη ειναι να βαζουμε παντα stop χωρις profit target κανοντας χρηση μονο των τεχνικων trailing stop & breakevent stop( θ αναλυθουν στην ενοτητα ΕΙΔΗ ΘΕΣΕΩΝ)
ΕΝΣΩΜΑΤΩΣΗ RISK REWARD ΣΕ ΣΥΣΤΗΜΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ
H ενσωματωση ενος σωστου πλανου αναλογιας αποδοσης κερδων ζημιων κρινεται απαραιτητη για το συστημα μας.
Ενω το συστημα μας ελεγχει τα σημεια εισοδου εξοδου καθως και την πιθανοτητα επιτυχιας της συναλλαγης θα πρπει να ελεγχει ταυτοχρονα, αν αυτη η συγκεκριμενη συναλλαγη εχει καλο risk reward!
Οι περισσοτεροι traders ενω βστηνουνβ καλα σε γενικες γραμμες μετα απο καιρο ενα συστημα συναλλαγων στερουνται καλης διαχειρισης κινδυνου στο συστημα τους,ενας απο αυτους τους λογους ειναι οτι δεν εξεταζουν εκτος απο το σωστο μεγεθος θεσης ταυτοχρονα αν η συναλλαγη που προκειται ν βανοιξειβ εχει ευνοικο risk reward.
π.χ. το συστημα μας σηματοδοτει εισοδο στο eurusd με stop 50pips και στοχο 40pips και μεγαλη πιθανοτητα επιτυχιας,ενω φαινομενικα η συναλλαγη δειχνει καλη πρακτικα απλα δεν ειναι!
θα επρεπε να εχουμε ενα ποιο βαυστηρο μοντελοβ επιλογης εισοδου (ανοιγματος θεσεων) με τουλαχιστο 1/1 αναλογια κερδων ζημιων ή ακομα και 2/1!
Ετσι λοιπον καθε φορα που θα ειστε ετοιμοι ν ανοιξετε καποια θεση εκτος των αλλων θα βλεπετε αν η συναλλαγη αυτη εχει την βπροοπτικηβ ενος καλου riskreward>1 δηλ. για stop 50pips να εχει τουλαχιστο προοπτικη κερδους αλλα 50pips!
H ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΤΟΥ RISK REWARD ΣΕ ΜΗΧΑΝΙΚΑ ΚΑΙ ΧΕΙΡΟΚΙΝΗΤΑ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΕΙΝΑΙ ΜΕΓΙΣΤΗΣ ΣΗΜΑΣΙΑΣ.
ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΜΙΚΡΕΣ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ RISK REWARD ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΑΠΟΡΡΙΠΤΟΝΤΑΙ ΑΚΟΜΑ ΚΑΙ ΑΝ ΕΧΟΥΝ ΚΑΛΗ ΠΙΘΑΝΟΤΗΤΑ ΕΠΙΤΥΧΙΑΣ!
Τελευταία επεξεργασία:
