Λωρίδες Bollinger
Στη διάρκεια των περιόδων υψηλών διακυμάνσεων των τιμών συνίσταται να οριοθετούμε κάποιες περιοχές μέσα στις οποίες αναμένεται να ταλαντωθούν οι τιμές, έτσι ώστε να φαίνεται η στήριξη και η αντίσταση τους.
Αυτές οι λωρίδες παρέχουν ψυχολογικά επίπεδα εγκλωβισμού των τιμών αλλά και συνθήκες για αναμονή βίαιων αντιδράσεων (ανοδικών ή καθοδικών).
Οι λωρίδες του Bollinger αποτελούνται από ένα απλό κινητό μέσο 20 ημερών (όπως έχει συστήσει ο εμπνευστής τους John Bollinger) ο οποίος περιστοιχίζεται από δύο λωρίδες.
Η λωρίδα που βρίσκεται πάνω από τον KMO προκύπτει εάν προσθέσουμε σε αυτόν δύο τυπικές αποκλίσεις των τιμών. Η λωρίδα στο κάτω μέρος του κινητού μέσου προκύπτει όταν
αφαιρέσουμε από αυτόν δύο τυπικές αποκλίσεις των τιμών.
Αυτές οι δύο γραμμές τυπικών αποκλίσεων αποτελούν το άνω και κάτω όριο των λωρίδων του Bollinger.
Όταν η μεταβλητότητα και οι διακυμάνσεις της μετοχής αυξάνονται, τότε το πλάτος
των λωρίδων του Bollinger αυξάνει καθώς μεγαλώνει η τυπική απόκλιση των τιμών.
Η κατεύθυνση των λωρίδων Bollinger εξαρτάται από την ίδια την κατεύθυνση του κινητού
μέσου των 20 ημερών. Η συμπεριφορά των εν λόγω λωρίδων εξαρτάται από την
συμπεριφορά της τάσης των τιμών.
Μέσα σε μια ισχυρά ανοδική τάση οι λωρίδες του Bollinger έχουν περιορισμένο πλάτος και η κατεύθυνση τους είναι ανοδική. Όταν η τάση ωριμάζει και εμφανίζει κόπωση, οι λωρίδες ανοίγουν καθώς αυξάνεται η μεταβλητότητα των τιμών. Σε ισχυρά πτωτική τάση, οι λωρίδες είναι στενές και πτωτικές.
Καθοδικές λωρίδες με αύξηση του πλάτους τους, σημαίνουν εξασθένηση πτωτικής τάσης.
Οι κανόνες συναλλαγών που βασίζονται στις λωρίδες του Bollinger είναι οι εξής:
ο Ανοδική διάσπαση του άνω ορίου Bollinger από την τιμή κλεισίματος, δείχνει ισχυρή ανοδική τάση και δίνει σήμα αγοράς της μετοχής.
ο Εάν η τιμή διασπάσει ανοδικά το άνω όριο Bollinger, αλλά στη συνέχεια σχηματίσει κορυφή κάτω από αυτό, αναμένεται υποχώρηση της τιμής και αναστροφή της προϋπάρχουσας ανοδικής τάσης.
ο Καθοδική διάσπαση του κάτω ορίου Bollinger σηματοδοτεί πτώση της τιμής, άρα πουλάμε τη μετοχή ή προιόν που συναλλασόμαστε.
ο Εάν η τιμή διασπάσει καθοδικά το κάτω όριο αλλά στη συνέχεια δημιουργήσει πυθμένα πάνω από το όριο τότε θα επακολουθήσει ανάκαμψη.
ο Αποτυχία της τιμής να διασπάσει το κάτω όριο σημαίνει πιθανή έναρξη κίνησης της μέχρι το άνω όριο και το αντίθετο για την αποτυχία διάσπασης του άνω ορίου.
ο Μια ανοδική κίνηση της τιμής προς το άνω όριο Bollinger θα συναντήσει αντίσταση σε αυτό.
ο Μια πτωτική κίνηση της τιμής προς το κάτω όριο Bollinger θα βρει στήριξη στο όριο αυτό.
ο Κάθε προσπάθεια της τιμής να κινηθεί νευρικά από το άνω όριο προς το κάτω θα συναντήσει τουλάχιστον βραχυχρόνια στήριξη στον κινητό μέσο των 20 ημερών και κάθε αναπήδηση της τιμής από το κάτω όριο προς το πάνω θα βρει αντίσταση στον ίδιο κινητό μέσο.
ο Μετά από κάθε δραματική μείωση του εύρους των λωρίδων Bollinger θα αναμένουμε βίαιη αντίδραση των τιμών, η κατεύθυνση της οποίας μπορεί να προβλεφθεί από άλλους τεχνικούς δείκτες.
ο Οι λωρίδες Bollinger τείνουν να αυξήσουν το πλάτος τους περισσότερο σε περιοχές κορυφών των τιμών παρά σε περιοχές βάσης.
Οι λωρίδες Bollinger είναι ένας δείκτης παρόμοιος με τις περιβάλλουσες των κινητών μέσων όρων. Η διαφορά ανάμεσα τους είναι η εξής: οι περιβάλλουσες σχηματίζονται με προκαθορισμένα ποσοστά πάνω και κάτω από τον κινητό μέσο όρο, ενώ οι λωρίδες Bollinger σχηματίζονται με επίπεδα σχετικής απόκλισης από το μέσο όρο.
Επειδή η σταθερή απόκλιση είναι μέτρο του πόσο ευμετάβλητη είναι μια μετοχή, οι λωρίδες τροποποιούνται μόνες τους, δηλαδή φαρδαίνουν όταν η διακύμανση της μετοχής είναι σημαντική και στενεύουν όταν η διακύμανση είναι μικρή.
Οι λωρίδες Bollinger παρουσιάζονται στο ίδιο γράφημα με την τιμή της μετοχής.
Όπως συμβαίνει και με τις περιβάλλουσες των μέσων όρων, η βασική ερμηνεία των λωρίδων είναι ότι οι τιμές της μετοχής τείνουν να παραμένουν μέσα σε κάποια όρια, ένα άνω και ένα κάτω.
Το ιδιαίτερο χαρακτηριστικό των λωρίδων Bollinger είναι ότι η απόσταση μεταξύ της άνω και της κάτω λωρίδας βασίζεται στο πόσο ευμετάβλητη είναι μια μετοχή ή ένα ''προιόν".
Ο John Bollinger παρατηρεί μεταξύ άλλων τα εξής για το δείκτη:
οΆ Σημαντικές αλλαγές στην τιμή της μετοχής συχνά συμβαίνουν όταν η απόσταση μεταξύ της άνω και της κάτω λωρίδας μικραίνει.
οΆ Όταν η τιμή της μετοχής βγαίνει έξω από τις δύο λωρίδες, ακολουθεί κίνηση της μετοχής ανάλογη με την κλίση της γραμμή κατεύθυνσης.
οΆ Ελάχιστες και μέγιστες τιμές, που συμβαίνουν έξω από τις δύο λωρίδες και που συνοδεύονται από ελάχιστες και μέγιστες τιμές μέσα στις λωρίδες, συνήθως είναι προάγγελοι αλλαγών κατεύθυνσης (η ανοδική πορεία θα γίνει καθοδική ή αντίστροφα).
Όταν η τιμή της μετοχής συναντάει μια από τις δύο λωρίδες, η τάση της, στο χρονικό διάστημα που ακολουθεί είναι να συναντήσει και την άλλη λωρίδα.
Αυτή η επισήμανση είναι χρήσιμη όταν προσπαθούμε να εκτιμήσουμε άνω και κάτω όρια τιμών της μετοχής στο άμεσο μέλλον.
Στο παραπάνω διάγραμμα παρατηρούμε ότι:
οΌ Η μετοχή στο σημείο Α βρίσκεται στην άνω λωρίδα Bollinger. Απ’ ότι δείχνει το διάγραμμα, το ξεπέρασμα της άνω λωρίδας είναι επιφανειακό και η μετοχή σύντομα υποχωρεί στην κάτω λωρίδα.
οΌ Στο σημείο Β παρατηρούμε ότι η απόσταση μεταξύ των δύο λωρίδων Bollinger έχει μειωθεί σημαντικά. Σύμφωνα με το σχόλιο του Bollinger αυτό σημαίνει ότι επίκειται σημαντική αλλαγή στην τιμή της μετοχής-''προιόντος''.
οΌ Στο διάστημα τώρα ΒΓ η μετοχή χτυπάει την άνω λωρίδα 11 φορές.
Αυτό που ακολουθεί είναι η άνοδος της τιμής της μετοχής (συνδυασμός παρατηρήσεων α, β της ερμηνείας).
Η ερμηνεία και η χρήση των λωρίδων Bollinger αποτελεί περισσότερο μια τέχνη παρά μια επιστημονική μέθοδο παραγωγής σημάτων αγοραπωλησιών.
Αυτό σημαίνει, συνεπώς, πως η οι κανόνες συναλλαγών και η συμπεριφορά των ζωνών ερμηνεύονται διαφορετικά στην πράξη μεταξύ διαφορετικών αναλυτών. Η χρήση ±2 τυπικών αποκλίσεων για τον προσδιορισμό του εύρους τους δεν είναι δεσμευτική, καθώς σε μετοχές μικρής μεταβλητότητας μπορεί να χρησιμοποιηθεί ±1 τυπική απόκλιση.
Στη διάρκεια των περιόδων υψηλών διακυμάνσεων των τιμών συνίσταται να οριοθετούμε κάποιες περιοχές μέσα στις οποίες αναμένεται να ταλαντωθούν οι τιμές, έτσι ώστε να φαίνεται η στήριξη και η αντίσταση τους.
Αυτές οι λωρίδες παρέχουν ψυχολογικά επίπεδα εγκλωβισμού των τιμών αλλά και συνθήκες για αναμονή βίαιων αντιδράσεων (ανοδικών ή καθοδικών).
Οι λωρίδες του Bollinger αποτελούνται από ένα απλό κινητό μέσο 20 ημερών (όπως έχει συστήσει ο εμπνευστής τους John Bollinger) ο οποίος περιστοιχίζεται από δύο λωρίδες.
Η λωρίδα που βρίσκεται πάνω από τον KMO προκύπτει εάν προσθέσουμε σε αυτόν δύο τυπικές αποκλίσεις των τιμών. Η λωρίδα στο κάτω μέρος του κινητού μέσου προκύπτει όταν
αφαιρέσουμε από αυτόν δύο τυπικές αποκλίσεις των τιμών.
Αυτές οι δύο γραμμές τυπικών αποκλίσεων αποτελούν το άνω και κάτω όριο των λωρίδων του Bollinger.
Όταν η μεταβλητότητα και οι διακυμάνσεις της μετοχής αυξάνονται, τότε το πλάτος
των λωρίδων του Bollinger αυξάνει καθώς μεγαλώνει η τυπική απόκλιση των τιμών.
Η κατεύθυνση των λωρίδων Bollinger εξαρτάται από την ίδια την κατεύθυνση του κινητού
μέσου των 20 ημερών. Η συμπεριφορά των εν λόγω λωρίδων εξαρτάται από την
συμπεριφορά της τάσης των τιμών.
Μέσα σε μια ισχυρά ανοδική τάση οι λωρίδες του Bollinger έχουν περιορισμένο πλάτος και η κατεύθυνση τους είναι ανοδική. Όταν η τάση ωριμάζει και εμφανίζει κόπωση, οι λωρίδες ανοίγουν καθώς αυξάνεται η μεταβλητότητα των τιμών. Σε ισχυρά πτωτική τάση, οι λωρίδες είναι στενές και πτωτικές.
Καθοδικές λωρίδες με αύξηση του πλάτους τους, σημαίνουν εξασθένηση πτωτικής τάσης.
Οι κανόνες συναλλαγών που βασίζονται στις λωρίδες του Bollinger είναι οι εξής:
ο Ανοδική διάσπαση του άνω ορίου Bollinger από την τιμή κλεισίματος, δείχνει ισχυρή ανοδική τάση και δίνει σήμα αγοράς της μετοχής.
ο Εάν η τιμή διασπάσει ανοδικά το άνω όριο Bollinger, αλλά στη συνέχεια σχηματίσει κορυφή κάτω από αυτό, αναμένεται υποχώρηση της τιμής και αναστροφή της προϋπάρχουσας ανοδικής τάσης.
ο Καθοδική διάσπαση του κάτω ορίου Bollinger σηματοδοτεί πτώση της τιμής, άρα πουλάμε τη μετοχή ή προιόν που συναλλασόμαστε.
ο Εάν η τιμή διασπάσει καθοδικά το κάτω όριο αλλά στη συνέχεια δημιουργήσει πυθμένα πάνω από το όριο τότε θα επακολουθήσει ανάκαμψη.
ο Αποτυχία της τιμής να διασπάσει το κάτω όριο σημαίνει πιθανή έναρξη κίνησης της μέχρι το άνω όριο και το αντίθετο για την αποτυχία διάσπασης του άνω ορίου.
ο Μια ανοδική κίνηση της τιμής προς το άνω όριο Bollinger θα συναντήσει αντίσταση σε αυτό.
ο Μια πτωτική κίνηση της τιμής προς το κάτω όριο Bollinger θα βρει στήριξη στο όριο αυτό.
ο Κάθε προσπάθεια της τιμής να κινηθεί νευρικά από το άνω όριο προς το κάτω θα συναντήσει τουλάχιστον βραχυχρόνια στήριξη στον κινητό μέσο των 20 ημερών και κάθε αναπήδηση της τιμής από το κάτω όριο προς το πάνω θα βρει αντίσταση στον ίδιο κινητό μέσο.
ο Μετά από κάθε δραματική μείωση του εύρους των λωρίδων Bollinger θα αναμένουμε βίαιη αντίδραση των τιμών, η κατεύθυνση της οποίας μπορεί να προβλεφθεί από άλλους τεχνικούς δείκτες.
ο Οι λωρίδες Bollinger τείνουν να αυξήσουν το πλάτος τους περισσότερο σε περιοχές κορυφών των τιμών παρά σε περιοχές βάσης.
Οι λωρίδες Bollinger είναι ένας δείκτης παρόμοιος με τις περιβάλλουσες των κινητών μέσων όρων. Η διαφορά ανάμεσα τους είναι η εξής: οι περιβάλλουσες σχηματίζονται με προκαθορισμένα ποσοστά πάνω και κάτω από τον κινητό μέσο όρο, ενώ οι λωρίδες Bollinger σχηματίζονται με επίπεδα σχετικής απόκλισης από το μέσο όρο.
Επειδή η σταθερή απόκλιση είναι μέτρο του πόσο ευμετάβλητη είναι μια μετοχή, οι λωρίδες τροποποιούνται μόνες τους, δηλαδή φαρδαίνουν όταν η διακύμανση της μετοχής είναι σημαντική και στενεύουν όταν η διακύμανση είναι μικρή.
Οι λωρίδες Bollinger παρουσιάζονται στο ίδιο γράφημα με την τιμή της μετοχής.
Όπως συμβαίνει και με τις περιβάλλουσες των μέσων όρων, η βασική ερμηνεία των λωρίδων είναι ότι οι τιμές της μετοχής τείνουν να παραμένουν μέσα σε κάποια όρια, ένα άνω και ένα κάτω.
Το ιδιαίτερο χαρακτηριστικό των λωρίδων Bollinger είναι ότι η απόσταση μεταξύ της άνω και της κάτω λωρίδας βασίζεται στο πόσο ευμετάβλητη είναι μια μετοχή ή ένα ''προιόν".
Ο John Bollinger παρατηρεί μεταξύ άλλων τα εξής για το δείκτη:
οΆ Σημαντικές αλλαγές στην τιμή της μετοχής συχνά συμβαίνουν όταν η απόσταση μεταξύ της άνω και της κάτω λωρίδας μικραίνει.
οΆ Όταν η τιμή της μετοχής βγαίνει έξω από τις δύο λωρίδες, ακολουθεί κίνηση της μετοχής ανάλογη με την κλίση της γραμμή κατεύθυνσης.
οΆ Ελάχιστες και μέγιστες τιμές, που συμβαίνουν έξω από τις δύο λωρίδες και που συνοδεύονται από ελάχιστες και μέγιστες τιμές μέσα στις λωρίδες, συνήθως είναι προάγγελοι αλλαγών κατεύθυνσης (η ανοδική πορεία θα γίνει καθοδική ή αντίστροφα).
Όταν η τιμή της μετοχής συναντάει μια από τις δύο λωρίδες, η τάση της, στο χρονικό διάστημα που ακολουθεί είναι να συναντήσει και την άλλη λωρίδα.
Αυτή η επισήμανση είναι χρήσιμη όταν προσπαθούμε να εκτιμήσουμε άνω και κάτω όρια τιμών της μετοχής στο άμεσο μέλλον.
Στο παραπάνω διάγραμμα παρατηρούμε ότι:
οΌ Η μετοχή στο σημείο Α βρίσκεται στην άνω λωρίδα Bollinger. Απ’ ότι δείχνει το διάγραμμα, το ξεπέρασμα της άνω λωρίδας είναι επιφανειακό και η μετοχή σύντομα υποχωρεί στην κάτω λωρίδα.
οΌ Στο σημείο Β παρατηρούμε ότι η απόσταση μεταξύ των δύο λωρίδων Bollinger έχει μειωθεί σημαντικά. Σύμφωνα με το σχόλιο του Bollinger αυτό σημαίνει ότι επίκειται σημαντική αλλαγή στην τιμή της μετοχής-''προιόντος''.
οΌ Στο διάστημα τώρα ΒΓ η μετοχή χτυπάει την άνω λωρίδα 11 φορές.
Αυτό που ακολουθεί είναι η άνοδος της τιμής της μετοχής (συνδυασμός παρατηρήσεων α, β της ερμηνείας).
Η ερμηνεία και η χρήση των λωρίδων Bollinger αποτελεί περισσότερο μια τέχνη παρά μια επιστημονική μέθοδο παραγωγής σημάτων αγοραπωλησιών.
Αυτό σημαίνει, συνεπώς, πως η οι κανόνες συναλλαγών και η συμπεριφορά των ζωνών ερμηνεύονται διαφορετικά στην πράξη μεταξύ διαφορετικών αναλυτών. Η χρήση ±2 τυπικών αποκλίσεων για τον προσδιορισμό του εύρους τους δεν είναι δεσμευτική, καθώς σε μετοχές μικρής μεταβλητότητας μπορεί να χρησιμοποιηθεί ±1 τυπική απόκλιση.
Τελευταία επεξεργασία:
